【摘要】：本文基于經(jīng)濟理論和我國宏觀經(jīng)濟的數(shù)據(jù)資源,設(shè)定因子增廣的向量自回歸模型,實證的因子結(jié)果顯示我國宏觀經(jīng)濟的基本條件可以由貨幣政策因子和6個潛因子構(gòu)成的宏觀因子集所刻畫。將我國CPI的8大類分解為宏觀成分與特質(zhì)成分,并根據(jù)宏觀因子組成的VAR識別貨幣政策沖擊的動態(tài)效應(yīng)。本文的主要發(fā)現(xiàn)是:宏觀沖擊和特質(zhì)沖擊都是CPI大類的重要波動源,但是宏觀沖擊的效應(yīng)相對持久得多,因此貨幣政策需要重點關(guān)注宏觀沖擊的效應(yīng)并盯住CPI大類的宏觀成分。貨幣政策沖擊的動態(tài)效應(yīng)顯示,貨幣政策沖擊對各大類的傳導(dǎo)存在一定的規(guī)律性。
[Abstract]:Based on the economic theory and the data resources of China's macro economy, this paper sets up a vector autoregressive model with factor augmentation. The empirical results show that the basic conditions of China's macro economy can be described by a set of macro factors composed of monetary policy factors and six latent factors. The eight categories of CPI in China are divided into macro and special components, and the dynamic effects of monetary policy shocks are identified according to the VAR composed of macro factors. The main findings of this paper are that both macro-shocks and idiosyncratic shocks are important volatility sources of CPI, but the effects of macro-shocks are much longer. Therefore, monetary policy should focus on the effects of macro-shocks and focus on the macro components of CPI. The dynamic effect of monetary policy shock shows that the monetary policy shock has certain regularity on the conduction of various types.
【作者單位】： 華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院;現(xiàn)代經(jīng)濟研究中心;
【分類號】：F822.5;F224

【參考文獻】

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【共引文獻】

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8 蘇h椒，

本文編號：2293883