本文選題：復雜網絡　切入點：匯率　出處：《廣西大學》2017年碩士論文　論文類型：學位論文

【摘要】：隨著世界經濟一體化的推進,國際競爭與資本流動日趨激烈、頻繁,金融市場不確定性多,呈現復雜的波動趨勢。匯率市場作為重要的金融市場,影響國際收支,對于匯率波動規律的研究,有助于幫助貨幣當局及時應對匯率市場的波動變化。由于匯率受到利率、通貨膨脹等諸多因素影響,匯率波動發生及其演化行為表現出復雜系統的特點,傳統國際金融理論、匯率決定理論對于匯率市場波動性的解釋越來越難。匯率市場網絡連接復雜,各個國家構成的貨幣節點豐富,以匯率波動相關性形成的匯率網絡波動變化復雜,具有典型的復雜網絡形式,分析匯率市場網絡擁有何種拓撲性質及變化規律,為研究匯率市場波動情況提供了新的途徑。學界一直將復雜網絡的研究方法應用在股票市場與股票指數上,對于匯率市場構成的關聯網絡的研究還在起步階段,相關研究成果少。本文根據復雜網絡理論,利用整體網分析方法,選取2007年1月到2016年12月期間一共3128個交易日以美元標價的52種貨幣數據,計算貨幣間相關系數,選取各年度相關系數均值作為建立匯率關聯網絡的閾值,采用閾值法構建各年度全連無向無權網絡。分析匯率網絡的拓撲性質,探究匯率市場波動的規律。本文通過UCINET6網絡分析軟件計算相關指標,發現匯率市場關聯網絡具有較短的平均路徑長度,十年間最短路徑長度是1和2時包含了幾乎90%的情形,聚類系數高,徘徊在0.8上下,以此驗證匯率網絡存在小世界效應。分析匯率網絡中各節點度中心性,對貨幣進行權力性分析,對匯率網絡內的節點進行重要性排序,最后,針對推進人民幣國際化進程提出相關建議。
[Abstract]:With the development of world economic integration, international competition and capital flow are becoming more and more intense and frequent, and the financial market is uncertain, showing complex fluctuation trend. As an important financial market, the exchange rate market affects the balance of payments. The study of the law of exchange rate fluctuation is helpful to help monetary authorities cope with the fluctuation of exchange rate market in time. Because the exchange rate is affected by many factors such as interest rate, inflation and so on, The occurrence and evolution of exchange rate fluctuations show the characteristics of complex systems. The traditional international financial theory and exchange rate determination theory are more and more difficult to explain the volatility of exchange rate market. Each country has abundant currency nodes, and the exchange rate network formed by the correlation of exchange rate fluctuations is complex and has a typical complex network form. This paper analyzes the topological nature and variation law of the exchange rate market network. It provides a new way to study the fluctuation of exchange rate market. The research method of complex network has been applied to stock market and stock index in academic circles, and the research on the related network of exchange rate market is still in its infancy. According to the theory of complex network and using the method of whole network analysis, this paper selects 52 kinds of currency data, which are marked in US dollars for a total of 3128 trading days from January 2007 to December 2016, and calculates the correlation coefficient between currencies. This paper selects the annual correlation coefficient mean as the threshold to establish the exchange rate correlation network, and uses the threshold method to construct the undirected undirected network in each year. The topological properties of the exchange rate network are analyzed. In this paper, it is found that the correlation network of exchange rate market has a short average path length, and the shortest path length in ten years is 1 and 2:00, which includes almost 90%, through the calculation of related indexes by UCINET6 network analysis software. The clustering coefficient is high, hovering around 0.8, which verifies the existence of small-world effect in the exchange rate network. This paper analyzes the centrality of each node in the exchange rate network, analyzes the currency power, and sorts the importance of the nodes in the exchange rate network. To promote the internationalization of the RMB process to put forward relevant recommendations.
【學位授予單位】：廣西大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2017
【分類號】：F832.6

【參考文獻】

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本文編號：1635600