建設社會主義新農村是事關全面建設小康社會和現代化建設全局的重大歷史任務。無論是發展現代農業,促進糧食生產和農民增加收入,還是加強農村基礎設施建設,全面進行農村綜合改革,都離不開農村金融的大力推動和支持。然而,中國農村信貸配給機制現況擴大了農村信貸資金的供需缺口,成為制約新農村建設的重要因素。 理論邏輯證明,制度內生和信貸市場不完全使得非均衡信貸配給和均衡信貸配給成為中國農村信貸市場的典型現象。信貸配給理論也表明,利率管制、逆向選擇和道德風險、交易成本、產權與制度缺失、金融壟斷等因素都可能成為信貸配給產生的誘因。經驗研究表明,農戶和農村中小企業普遍面臨著嚴重的信貸配給問題。農戶和農村中小企業的信貸配給程度高、貸款覆蓋面窄和信貸可獲性差是眾多學者調查研究結論的共鳴。 基于此種現實,本文依據信貸配給理論、農村經濟發展理論,運用協整、Match估計、數據包絡分析(DEA)等計量分析方法,采用宏觀與微觀分析相結合、定性與定量分析相結合的研究方法,對中國農村金融機構信貸配給的績效進行計量和評價,以正確把握中國農村信貸市場的特征,并在此基礎上,提出了有效提升中國農村信貸配給績效的政策建議。 本文主要有兩個研究目標:一是以信貸配給理論為理論基礎,研究中國農村信貸市場的信貸配給特征;二是在計量農村信貸配給的經濟效應的基礎上,評價中國農村信貸配給的績效。為了實現這兩個目標,本文設計了八章三大部分內容。第一部分包括第1章、第2章和第3章。本部分首先在對信貸配給的內涵和外延進行明確界定的基礎上,定性地剖析均衡與非均衡信貸配給現象的產生原因;然后,以此為理論基礎,以經驗研究為事實論據,定性與定量地論證均衡與非均衡信貸配給現象在中國農村信貸市場的存在性;最后,追溯中國農村金融制度的變遷,全面解剖制度內生下的信貸配給演進的來龍去脈。第二部分包括第4章、第5章、第6章和第7章。第4章首先構建兩期動態模型,分析信貸配給對農村經濟實體的投資產出的影響,然后闡明貨幣政策的信貸配給傳導渠道,分別從微觀和宏觀的角度對信貸配給的經濟效應進行理論分析;第5章在對中國農村的信貸需求和信貸供給進行定性和定量描述的基礎上,計量信貸供給對信貸需求的滿足程度,初步評價中國農村信貸配給的績效;第6章運用協整分析和Match估計的方法,分別計量中國農村信貸配給的效率和農戶的福利效應,進一步評價中國農村信貸配給的績效;第7章首先分析農村金融機構信貸配給經營的收益與成本,利用收益與成本對比的分析方法,初步評價中國農業銀行、中國農業發展銀行和農村信用社等金融機構的信貸配給效益;然后,在初步評價的基礎上,利用DEA評價模型,以山東省JN市農村信用社為研究樣本,進一步評價農村金融機構信貸配給經營的效率;最后,以山東省JN市樣本農村信用社為研究對象,在對其信貸風險進行統計描述的基礎上,利用DEA模型進一步評價樣本農村信用社利用信貸配給防范信貸風險的效率。第三部分是第8章,對本文的研究結論進行了總結,并在此基礎上提出了有效提升中國農村信貸配給績效的政策與建議。 本文的基本研究結論是: (1)中國農村具有非均衡和均衡信貸配給的雙重特征。從導致信貸配給現象產生的因素來看,中國農村信貸市場幾乎囊括了能夠誘發信貸配給的制度因素和市場因素。制度內生于中國農村信貸市場,非均衡信貸配給特征伴隨著農村金融體制的變遷而演進,與農村金融機構的發展、農村信貸市場的結構、利率管制以及國家的信貸管理體制密切相關。 (2)農村信貸配給程度在總體上有所緩解。農業信貸配給度的變遷取決于農村金融體制的變遷。農業和農村中小企業的信貸配給程度具有顯著差異:農業信貸配給度呈下降趨勢,而農村中小企業的信貸配給程度逐年加深。這種差異與信息不對稱的程度有關。但是,在信息對稱的情況下貧困者會受到更嚴重的信貸配給,而且信息越完全,貧困者受到的信貸配給程度越嚴重,這意味著政府(財政)應在扶貧信貸中發揮主導作用。 (3)通過協整分析發現,農業信貸資源的配給效率較低,導致這一結果的因素包括逆向選擇、政府的貸款指令計劃、要素產出的邊際遞減規律和貸款的可替代性;農村中小企業的配給效率較高,其原因在于,與農戶相比農村中小企業的信息不對稱程度較低。通過對比分析可以發現,農村金融體系形成與穩固階段的農業的信貸配給效率高于農村金融改革的推進和深化階段的農業信貸配給效率,原因包括信貸行政投入的盲目性和要素產出的邊際遞減;農村中小企業的信貸配給效率高于農業的信貸配給效率,這種差異與信息不對稱的程度有關。 (4)農村信貸配給損失了農戶福利,導致了農戶的收入、生活消費、醫療消費和教育消費等方面的縮水。利用Match估計法對調查取得的樣本進行分析發現,信貸配給具有傳導作用。信貸配給會直接地減少受到信貸配給的農戶的福利水平,也會間接地減少未受到信貸配給的農戶的福利。因此,緩解農村信貸配給是提高農民福利水平的一個重要舉措,是新農村建設及農村金融體制深化改革的當務之急。 (5)通過收益與成本對比的分析發現,中國農業銀行與樣本農村信用社的信貸配給經營虧損,而中國農業發展銀行的信貸配給經營盈利。導致這種結果的關鍵因素是制度和市場:一方面,利率管制壓縮了農村金融機構的獲利空間;另一方面,信貸市場的不完善產生了高昂的放貸成本。因此,本文認為,放松制度約束和完善信貸市場是提高農村金融機構信貸配給效益的關鍵舉措。在2003年國家“花錢買機制”的作用下,農村信用社的信貸配給經營效率總體上有所提升:隨著農信社信貸配給規模的增加,其信貸配給成本有減少的趨勢。DEA模型分析發現,信貸配給有效地防范了信貸風險,實現了農村金融機構信貸配給經營的初衷。這可能是信貸配給現象的唯一“益處”。但是,農村金融機構利用信貸配給防范信貸風險的效果也存在個體差異。
【學位單位】：山東農業大學
【學位級別】：博士
【學位年份】：2009
【中圖分類】：F832.43
【部分圖文】：

圖 2.1 M-S 的金融抑制下的可貸資金模型示意圖Fig. 2.1 M-S’ Loanable Funds Model under Financial Repression 2.1 描述了利率R 與可貸資金規模Q的關系。giSL 與DL 線的交點表示可等，此時信貸市場處于瓦爾拉斯均衡，交點對應的利率和可貸資金分別為衡可貸資金規模，如2R 和2Q 。當利率受政府管制時，際利率被政府限定在 cR，由于儲蓄總額（貸款供給）被限定在 dQ，而款需求）相應的為 cQ，這就形成了資金供求缺口 cdQ Q。款利率受到限制，而貸款利率不受限制時，則供求平衡時的貸款利率為部門獲得超額利潤dcR R。 存款利率和貸款利率均受到政府部門的管制時，假定貸款利率同樣被限貸資金嚴重不足，缺口為 cdQ Q，信貸配給現象產生。由于存款利率和貸

部分借款人無法獲得貸款的情況。Jafee 和 Modigliani（1969）對此，認為銀行不以價格機制配給信貸是理性行為。他們以美國壟斷銀行了長期均衡的信貸配給和短期動態的信貸配給。他們的研究發現，均行對不同客戶實行相同的貸款利率導致的，而這一利率不同于在不同潤最大化的最優利率。因此，風險較小的客戶不會面臨信貸配給，風配給。短期動態的信貸配給是由利率剛性導致的。銀行對利率的控制速度5，使得利率不能根據市場的變化及時調整，即利率存在剛性。性導致了信貸市場的信貸供求失衡。利率是調整信貸需求的杠桿，在不能根據市場供求進行變化，調整速度緩慢，進而產生信貸配給。

如圖 2.3 所示，L表示貸款規模，R 表示貸款收益，曲線D表示貸款需求曲線 表示貸款供給曲線，iI （ i =1,2.）表示無差異曲線。他們認為，貸款需求曲線線iI （ i =1,2.）的最高點，且貸款需求曲線與貸款供給曲線的交點 E 并非信貸衡點，原因有二：第一，利率的高低是銀行衡量借款者信譽級別的信號，借款了獲得更多的貸款而接受利率水平的升高；第二，即使借款者接受更高的利率多的貸款，由于道德風險的存在，銀行也未必會提供全額貸款。因此，信貸市點應是 A點，此時銀行貸款規模為aL ，而貸款需求為cL ，在 A 點，借款者雖得較高的效用，但未達到效用最大化，福利有所損失。
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本文編號：2884312