隨著城鄉(xiāng)居民收入的穩(wěn)步增長,傳統(tǒng)的銀行儲蓄等方式已不能滿足居民的理財需求。各類金融機構(gòu)針對特定客戶的投資需求,推出了一系列新型的結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品,結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的設(shè)計是否合理對投資者和發(fā)行機構(gòu)都具有重要的意義。本文以結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品設(shè)計相關(guān)理論為支撐,分析了結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品存在的問題及缺陷并對此進行優(yōu)化設(shè)計。論文由五個部分組成。第一部分為緒論,介紹論文的研究背景與意義,對國內(nèi)外相關(guān)研究進行梳理,闡述了論文的研究思路和方法。第二部分概述結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品的定義、特點,并分析了我國結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品的發(fā)展現(xiàn)狀;第三部分闡述了結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品存在的問題,針對結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品保本設(shè)計和收益分配的缺陷,從產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)設(shè)計、風(fēng)險控制、運行模式進行系統(tǒng)的分析;第四部分在Black-Sholes模型和投資組合保險策略等相關(guān)理論的基礎(chǔ)上對結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品進行優(yōu)化設(shè)計,運用內(nèi)嵌式期權(quán)和固定比例投資組合保險策略對投資組合進行保本,并對結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品投資組合的風(fēng)險乘數(shù)、杠桿率和保本率進行敏感性分析,測試投資組合風(fēng)險的有效性。第五部分是結(jié)論與相關(guān)建議。
【學(xué)位單位】：西北師范大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位年份】：2018
【中圖分類】：F832.49
【部分圖文】：

依據(jù)監(jiān)管部門出臺的相關(guān)法律文件可知，結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品設(shè)計時要考慮合理的設(shè)置止損線，并且由專業(yè)人員進行及時跟蹤，一旦出現(xiàn)結(jié)構(gòu)化信托資產(chǎn)凈值低于止損線的情況，就要根據(jù)規(guī)則嚴格執(zhí)行平倉行動，定向增發(fā)和補倉的除外。當前我國結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品大都依據(jù)相關(guān)法律規(guī)范要求在結(jié)構(gòu)化信托協(xié)議文件中規(guī)定了止損線及相對應(yīng)的解決辦法。通常情況下，設(shè)置止損線在保障優(yōu)先級投資者的本金與預(yù)計收益所達到的單位凈值的基礎(chǔ)上浮動高出 15%左右，且同時為了防止結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品觸及止損線，在此基礎(chǔ)上設(shè)置了預(yù)警線制度，即預(yù)警線一般高于止損線 5%左右。一般出現(xiàn)信托單位凈值跌至預(yù)警線時，信托公司將及時通知劣后級投資者是否追加資金，以避免信托單位凈值持續(xù)下跌以面臨平倉風(fēng)險。通過這種手段可以及時警示一般投資者做好投資風(fēng)險控制的措施，從而利于信托最終的信托收益的保障。3.3 結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品的運行模式
【參考文獻】

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本文編號：2885373