一、我國證券市場中小投資者的現(xiàn)狀
　　（一）數(shù)量眾多，作用顯著
　　我國證券市場的中小投資者比例一直占絕對(duì)多數(shù)，并且呈現(xiàn)投資大眾化趨勢(shì)。在中國證券市場創(chuàng)立以來短短的20年時(shí)間里，中小投資者隊(duì)伍迅速壯大，截止目前，證券開戶數(shù)已經(jīng)過億。他們通過一級(jí)市場的股票認(rèn)購，為2000多家上市公司提供了近10000億元直接融資；通過二級(jí)市場的股票交易，為券商、財(cái)政部創(chuàng)造了數(shù)千億元的傭金和印花稅收入。正是由于他們的廣泛參與，才有了證券市場的超常規(guī)發(fā)展。
　　（二） 層次多樣，水平偏低
　　在證券市場上為數(shù)眾多的中小投資者中，學(xué)歷、知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)、專業(yè)技能參差不齊。統(tǒng)計(jì)表明，38.44%的投資者擁有大中專學(xué)歷，38.54%的投資者為本科學(xué)歷，擁有碩士及以上學(xué)歷的投資者占6.93%，以上合計(jì)為83.91%，而中學(xué)及以下學(xué)歷的投資者僅為14.97%。但從整體層面上和專業(yè)層面上分析，我國中小投資者仍處于一個(gè)偏低水平上。
　　（三）投資量小，結(jié)構(gòu)分散
　　據(jù)中國證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司和中國證監(jiān)會(huì)投資者教育辦公室共同完成調(diào)查報(bào)告顯示，約有兩成多的投資者在股市投入資金5-10萬元和10-30萬元，17.25%的投資者資金規(guī)模在2-5萬元，近一成投資者股市投資金額在30-50萬元左右。綜合分析，30萬元以下的投資者占到3/4。
　　此外，男性股民、年輕股民和中等收入者成為主力軍。調(diào)查顯示，證券投資者以男性為主，占到66.43%，而女性投資者只占32.96%，男性數(shù)量是女性的兩倍多。其中，25-34歲的投資者最多，占到36.23%，1/4的投資者年齡介于35-44歲之間，45歲以上的投資者超過兩成。35.09%的投資者月均收入在1600-3200元之間，超過1/4的投資者月均收入在800-1600元之間，月均收入在3200-6400元之間的投資者的占比為16.67%。
　　二、證券市場中小投資者權(quán)益保護(hù)的必要性
　　（一）證券市場可持續(xù)發(fā)展的需要
　　一個(gè)中小投資者權(quán)益受到保護(hù)的市場，才是一個(gè)具有良好的發(fā)展動(dòng)力的市場；否則，投資者會(huì)失去信心，市場也就失去前行的動(dòng)力。因此，采取措施保護(hù)中小投資者的權(quán)益，增強(qiáng)其信心，有助于增強(qiáng)市場前行的動(dòng)力。
　　（二）提高市場效率、降低市場風(fēng)險(xiǎn)的需要
　　如果證券市場能夠很好地保護(hù)中小投資者的權(quán)益，筆耕文化推薦期刊，就能提高市場的效率，降低由于各種違規(guī)操作帶來的風(fēng)險(xiǎn)，有助于投資者在追求自身收益最大化的同時(shí)實(shí)現(xiàn)資金資源的優(yōu)化配置。
　　（三）海外成熟證券市場的成功經(jīng)驗(yàn)
　　海外證券市場的成功經(jīng)驗(yàn)表明，成熟的證券市場往往注重對(duì)中小投資者權(quán)益的保護(hù)，重視相關(guān)規(guī)章制度的建立和具體監(jiān)管工作的執(zhí)行，全力維護(hù)市場公平，營造一個(gè)讓中小投資者放心的投資環(huán)境。
　　三、中小投資者權(quán)益受損的原因
　　（一） 投資風(fēng)險(xiǎn)較高，投資理念有待成熟
　　隨著我國證券市場的發(fā)展，中小投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)在不斷加強(qiáng)，投資理念也漸趨理性。但是與西方成熟的股票市場相比，目前我國中小投資者投資理念還存在較強(qiáng)的投機(jī)性，常常是自發(fā)形成并表現(xiàn)為非理性的特征，他們依靠“消息市”、“政策市”提供的各種小道消息和政策作出決策，忽視公司的投資回報(bào)，缺乏對(duì)會(huì)計(jì)信息的分析能力和對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，急于賺取買賣差價(jià)。因?yàn)檫@些錯(cuò)誤的投資決策和非理性的投資行為，加大了中小投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)。
加強(qiáng)中小投資者教育，提高維權(quán)意識(shí)和參與意識(shí)
　　1.通過證券知識(shí)、法律法規(guī)等多方面的教育，促使中小投資者樹立正確的投資理念和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，掌握必要的法律知識(shí)，有利于提高中小投資者運(yùn)用法律手段自覺地維護(hù)自身合法權(quán)益的能力。 借鑒消費(fèi)者保護(hù)的成功經(jīng)驗(yàn)，提高中小投資者的維權(quán)意識(shí)。為了提高中小投資者的維權(quán)意識(shí)和參與意識(shí)，一方面，有必要制定《中小投資者權(quán)益保護(hù)法》，方便中小投資者對(duì)自身權(quán)利的了解和保護(hù)；另一方面，可以在證監(jiān)會(huì)中設(shè)立專門的中小投資者權(quán)益保護(hù)機(jī)構(gòu)，由專人負(fù)責(zé)處理股東的投訴和意見，并將結(jié)果通過媒體、布告或網(wǎng)站定期公布。 通過對(duì)中小投資者的教育，加強(qiáng)其參與證券市場的意識(shí)，提高其參與水平。

 

本文編號(hào)：7326