隨著市場上大宗商品金融屬性日趨明顯,并且定價機制與傳統金融資產趨同,大宗商品價格,作為判斷市場走向,規避風險的重要參考標準之一,在現如今的金融市場上,占據著越來越重要的作用。研究大宗商品與其他金融市場間的聯動效應也引起了更多的關注。在眾多研究大宗商品與其他金融資產聯動效應的文章中,多以股市和債市為主,參考基準也多以美國市場為基準,對比對象也主要是石油,黃金,銅等大宗商品,并沒有覆蓋全類別金融資產。其次,經濟全球化提高了綜合資源配置效率,讓世界各國金融資產連成一個整體,但是由于歷史環境和發展情況的不同,不同國家大宗商品與其他金融市場的溢出效應表現不同,具體到行業分類更是千差萬別,需要進行更細致的分類討論。在此背景下,本文利用VAR-GARCH-BEKK模型,同時考慮到中國期貨市場起步較晚,期貨品類相對較少的現實情況,以中國期貨品種作為基準,采用棉花,大豆,豆粕,豆油,黃金,棉花,玉米七大品種的價格數據,中國股票市場行業指數采用中信行業指數,美國股票市場采用標普500行業指數,探討這7種期貨品種與相對應的股市行業指數的雙向溢出效應,進而對比中美金融市場間波動溢出的不同,從而針對性的提出建設中...

【文章頁數】：119 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
第1章 緒論
    1.1 選題背景及意義
    1.2 文獻綜述
        1.2.1 商品市場與股票市場價格波動雙向溢出效應的研究綜述
        1.2.2 波動溢出效應計量方法的研究綜述
    1.3 研究思路及框架
    1.4 主要創新和不足
        1.4.1 力圖實現的創新
        1.4.2 可能存在的不足
第2章 大宗商品市場與股票市場價格波動雙向溢出效應的基本理論
    2.1 大宗商品市場與股票市場價格波動的影響因素
        2.1.1 大宗商品的價格波動影響因素
        2.1.2 股票市場的價格波動影響因素
    2.2 大宗商品市場與股票市場價格波動的傳導機制
        2.2.1 大宗商品市場對股票市場的價格波動傳導機制
        2.2.2 股票市場對大宗商品市場價格波動的傳導機制
第3章 數據選取及模型建立
    3.1 數據選取
        3.1.1 大宗商品市場品種和時間區間的選擇
        3.1.2 股票市場行業指數的選擇
    3.2 模型的建立
第4章 中國大宗商品市場與股票市場價格波動雙向溢出效應實證分析
    4.1 數據處理
    4.2 白糖期貨市場與農林牧漁行業指數溢出效應實證結果
    4.3 大豆期貨市場與農林牧漁行業指數溢出效應實證結果
    4.4 豆粕期貨市場與農林牧漁行業指數溢出效應實證結果
    4.5 豆油期貨市場與農林牧漁行業指數溢出效應實證結果
    4.6 黃金期貨市場與有色金屬行業指數溢出效應實證結果
    4.7 棉花期貨市場與農林牧漁行業指數溢出效應實證結果
    4.8 玉米期貨市場與農林牧漁行業指數溢出效應實證結果
第5章 美國大宗商品市場與股票市場價格波動雙向溢出效應實證分析
    5.1 數據處理
    5.2 白糖期貨市場與必須消費行業指數溢出效應實證結果
    5.3 大豆期貨市場與必須消費行業指數溢出效應實證結果
    5.4 豆粕期貨市場與必須消費行業指數溢出效應實證結果
    5.5 豆油期貨市場與必須消費行業指數溢出效應實證結果
    5.6 黃金期貨市場與非必須消費行業指數溢出效應實證結果
    5.7 黃金期貨市場與金融行業指數溢出效應實證結果
    5.8 棉花期貨市場與必須消費行業指數溢出效應實證結果
    5.9 玉米期貨市場與必須消費行業指數溢出效應實證結果
第6章 中美兩國大宗商品市場與股票市場價格波動雙向溢出效應實證結果比較分析及啟示建議
    6.1 中美市場實證結果分析與對比
    6.2 大宗商品市場與股票市場價格波動溢出效應研究啟示
結論
參考文獻
致謝



本文編號：4054418