【摘要】：在經濟轉型、產業結構調整和經濟全球化壓力等眾多因素的推動下,20世紀90年代起,我國掀起了一股以橫向合并為主的并購浪潮。由于橫向合并很可能會帶來價格上漲的單邊效應,一直備受各國反壟斷當局的關注。我國在2008年頒布實施了《反壟斷法》,但其本身的條文規定頗具原則性和框架性,其中對橫向合并反壟斷審查的制度建設更不完善。因此,加強對橫向合并的反壟斷研究是我國《反壟斷法》得以順利實施的內在要求。 本文以古諾競爭模型和Bertrand競爭模型為理論基礎,在對國內外有關單邊效應研究文獻系統整理的基礎上,重點研究了單邊效應的經濟原理、識別方法、評估規則、抗辯因素以及救濟措施等方面存在的問題,并得出以下主要結論。 第一,橫向合并的一個直接效果就是消除了合并企業之間的相互競爭,改變了相關市場的競爭結構,從而使合并企業更有能力單方而提高產品價格、降低產品產量或質量、削弱創新,顯然,單邊效應是一種反競爭效應。因此,無論是從經濟學原理出發,還是從法律層面來看,單邊效應作為一種“競爭傷害理論”適用于中國。 第二,我國可以借鑒美國、歐盟的做法,在判斷是否批準一起合并時可以圍繞如下分析框架進行：界定相關市場、計算市場份額和市場集中度、認定反競爭效應、考察市場進入和效率等抗辯因素,最后對反競爭效應展開救濟。在合并審查過程中注重學習新的經濟分析方法(比如UPP測試法),并制定符合我國市場競爭特點的HHI指數臨界值。 第三,基于古諾競爭模型的資產剝離分析表明：(1)對合并企業進行資產剝離,能夠在一定程度上減弱合并帶來的單邊效應,增加合并被批準的可能性。(2)從博弈論角度來看,非合并企業參與剝離資產競拍的動力不僅是因為贏得該資產可以使其生產規模進一步擴大,同時也是為了阻止其它競爭對手得到該資產。而且市場中哪一家非合并企業最終贏得剝離資產,取決于市場規模的大小和被剝離資產的數量。(3)在社會總福利標準下,要使一起具有反競爭效應的合并在附加資產剝離后獲得批準,應滿足以下三個條件：一是剝離能夠有效的糾正合并所帶來的潛在反競爭效應(單邊效應)；二是剝離不損害合并雙方的利益；三是剝離后可以改善國內社會總福利。 第四,本文采用社會總福利標準分析了企業合并的資產剝離問題,模型的分析證明了社會福利標準比消費者福利標準更加寬松,而且增加社會總福利的剝離有可能會損害消費者利益。盡管美國和歐盟在判斷反競爭效應時采用的都是消費者福利標準,但本文認為采用相對靈活的社會總福利標準,將會更加有利于我國經濟的健康發展。 本文對橫向合并單邊效應的研究,具有重要的理論意義和現實意義。本文研究的創新點體現在以下三個方面： 第一,本文第四章在SSR模型的基礎上進行了擴展分析：一是在SSR模型的基礎上納入效率因素；二是假設合并后的競爭策略發生變化,即合并企業成為行業的領導者,與非合并企業之間不再是古諾博弈,而是轉為Stackelberg競爭。分析結果表明,當合并帶來效率改進,且效率的提高足夠大時,合并帶來生產者利潤增加的同時,也能夠使市場價格下降、消費者福利增加,此時社會總福利是提高的。因此,政府應當鼓勵這種“一石三鳥”的合并活動,同時,本文的分析也為政府在企業合并控制過程中應當納入效率因素提供了理論依據。 第二,本文第五章運用博弈論分析單邊效應的救濟措施,在古諾競爭的基礎上,構建了一個外資企業合并控制的資產：剝離模型。研究的貢獻主要在于：(1)以往的研究全部都是建立在消費者福利標準之上,而本文則是基于社會總福利標準來探討資產剝離的問題。(2)以往多是研究將資產剝離給在位企業或潛在進入者,考察范圍僅限于國內企業的情況,本文將所涉企業進一步擴展到外資企業,分析外資企業合并過程中資產剝離的有效性及福利效應。這一擴展對中國《反壟斷法》執法過程中的企業合并控制有著密切的現實意義：商務部至今公布的11起合并案例中全部涉及外資企業。(3)資產剝離通常是以競拍形式完成的。以往研究僅僅是對剝離資產的競拍結果作出了簡單描述,而本文則對競拍過程進行了詳細的模擬,分析了影響競拍結果的決定因素。 第三,本文第六章的研究基于我國反壟斷執法的現實需求,首次對我國商務部審查決定公告的11起案件進行了綜合的分析,通過公告形式的演變,來透視商務部反壟斷執法效率的改進,識別反競爭效應能力的提高,并以此揭示我國反壟斷執法初始階段的整體特征、規律、演化趨勢及存在問題。
【學位授予單位】：山東大學
【學位級別】：博士
【學位授予年份】：2012
【分類號】：F276.8;F224

【參考文獻】

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本文編號：2679265