隨著經濟全球化、金融一體化的不斷加深,上市公司的融資結構、融資渠道也不斷變化,導致社會不良資產巨幅增加,最終導致上市公司違約風險概率提升。違約風險傳染可能導致大規模的信用風險違約,進而引發嚴重的金融危機,所以近些年對違約風險傳染的研究不斷增加,但目前對公司信用違約風險傳染的研究著重于對單個企業違約風險的度量,大多沒有考慮到信用風險關聯效應給相關企業和投資者帶來的影響。實際情況是,市場是一個有機整體,各經濟實體之間都存在著直接或間接的聯系,孤立地考慮一個經濟實體的違約風險,顯然是不合適的,應該把各實體間的關聯關系納入考慮范圍。因此本文從空間計量經濟學角度出發,采用空間計量理念,構建地理空間距離矩陣和經濟關聯關系矩陣,利用空間Probit模型研究信用違約風險關聯機制及影響因素。實證結果表明:違約風險不光在地理空間傳染的空間效應十分顯著,在具有經濟關聯關系的集團企業間信用風險違約同樣具有明顯的空間效應。不同地區之間、經濟關聯關系集團企業間模型估計結果表明:總資產周轉率、權益乘數、流動比率、現金營運指數、總資產凈利率這些代表公司財務狀況的指標對集團上市公司風險違約作用較強,而衡量宏觀經濟波動的... 

【文章來源】：上海師范大學上海市

【文章頁數】：69 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 緒論
    1.1 選題背景
    1.2 研究目的和意義
    1.3 研究內容、方法和技術路線
        1.3.1 研究內容
        1.3.2 研究方法
        1.3.3 技術路線
    1.4 本文可能的創新與不足
第2章 文獻綜述和相關理論
    2.1 文獻綜述
        2.1.1 信用違約風險傳染的國外研究現狀
        2.1.2 信用違約風險傳染的國內研究現狀
        2.1.3 空間Probit模型研究綜述
        2.1.4 文獻評述
    2.2 相關理論
        2.2.1 相關概念界定
        2.2.2 信用違約風險傳染原因
        2.2.3 企業集團信用風險傳染簡述
        2.2.4 空間Probit模型理論
        2.2.5 空間分析中的直接效應和間接效應
第3章 信用違約風險傳染作用機制
    3.1 信用違約風險傳染影響因素
        3.1.1 公司財務狀況導致違約風險傳染
        3.1.2 宏觀經濟因素導致違約風險傳染
        3.1.3 企業違約相依導致違約風險傳染
        3.1.4 其他因素導致違約風險傳染
    3.2 信用違約風險傳染關聯作用分析
        3.2.1 信用違約風險傳染的空間溢出機理
        3.2.2 集團內部信用違約風險傳染機理
        3.2.3 信用違約風險傳染的心理作用機制
第4章 信用風險關聯效應的實證研究
    4.1 研究設計
    4.2 樣本選擇與數據來源
    4.3 空間相關性檢驗
        4.3.1 空間權重矩陣的構建
        4.3.2 空間相關性檢驗結果
    4.4 模型構建、選擇和估計
        4.4.1 空間Probit模型構建
        4.4.2 空間Probit模型選擇
        4.4.3 空間Probit滯后模型估計
    4.5 實證結果分析
    4.6 本章小結
第5章 研究結論及展望
    5.1 研究結論
    5.2 相關建議
參考文獻
附錄
    附錄1:模型參數估計Matlab相關程序
致謝
攻讀學位期間的研究成果


【參考文獻】：
期刊論文
[1]基于空間Probit模型的農村家庭低碳產品購買決策研究[J]. 虞義華,鄧慧慧.  求索. 2017(12)
[2]我國中小企業信用違約風險識別的實證研究[J]. 王千紅,張敏.  上海經濟. 2017(01)
[3]基于社會資本的中小企業信用評價研究[J]. 李文昌,方瀛.  財會通訊. 2015(31)
[4]基于Probit回歸模型的經濟發達地區土地利用變化驅動力分析——以南京市為例[J]. 劉康,李月娥,吳群,沈鍵芬.  應用生態學報. 2015(07)
[5]企業集團信用風險動態傳染機理研究[J]. 李麗,周宗放.  管理評論. 2015(01)
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[8]信用風險傳染問題研究[J]. 張金寶.  征信. 2014(02)
[9]基于多智能的企業集團信用風險延遲效應的仿真[J]. 管丹輝,周宗放.  系統工程. 2013(02)
[10]基于空間Probit面板模型的債務危機預警方法[J]. 朱鈞鈞,謝識予,許祥云.  數量經濟技術經濟研究. 2012(10)

博士論文
[1]空間計量模型及其在我國的應用研究[D]. 嚴瑩瑩.華中科技大學 2012
[2]基于違約相依的信用風險度量與傳染效應研究[D]. 王小丁.中南大學 2010
[3]違約風險度量模型及在上市企業中的應用研究[D]. 李曉慶.河海大學 2007

碩士論文
[1]我國上市公司信用風險影響因素及度量研究[D]. 李嘉怡.天津財經大學 2015



本文編號：2896622