在中國,研究股票收益率的方向對于股市投資者具有重要的參考意義,尤其對于散戶投資者而言。方向預測實際上是一個二元選擇問題,通常采用Logistic二元選擇模型進行預測,但是傳統的參數模型在預測時需要對模型做出預先假設,而非參數模型則很好地解決了這一問題,而且能夠較好地捕捉金融市場這種復雜系統的特性。因此本文基于非參數方法對股票收益率方向的預測進行研究。在經濟發展的同時,互聯網也在快速成長,對于信息的挖掘不再局限于原有的結構化數據,利用網絡異構數據進行大數據分析被廣泛應用于各個領域。近年來,“金融大數據”、“互聯網金融”等詞匯層出不窮,網絡平臺成了一個信息交換、表達情感之所,然而互聯網信息大多以文本形式存在。在金融領域,文本化的財經新聞涵蓋了許多股票市場的重要信息,因此從財經新聞角度出發研究股票收益方向,具有重要意義。Harvey&Oryshchenko(2012)提出了時變密度函數估計理論,并將此理論應用于NASDAQ指數密度的估計,結果發現該方法可以充分地反映出金融資產的特性。Gu等(2018)基于此提出了一個時變因子加權非參數密度函數模型(F-TVF)。本文將財經新聞作為研究...

【文章頁數】：56 頁

【學位級別】：碩士

【部分圖文】：

圖１－１論文結構框架??

第五章：結論及展望。本章對全文進行總結，得出結論，并給出目前文章中??尚存的不足之處以及改進方向。??本文的研究框架如圖１－１所示。??４??

圖3-2財經新聞情感詞典構建流程圖

例如：??句子１：我熱愛北京天安門??句子２：我喜歡北京天安門??那么，在詞向量表示中，由于“熱愛”和“喜歡”出現在上下文的一致性很??高，所以判斷這兩個詞的相似度應該很高。??綜上，構建財經新聞情感詞典主要基于Ｈｏｗｎｅｔ詞典、Ｌｏｕｇｈｒａｎ－ＭｃＤｏｎａｌｄ??ｄｉｃｔｉｏ....

圖３－６情感指數與股票收益率??２０??

持續下滑優質內容供給不足導致票房增長不及預期政策執行力度??不及預期??圖３－５文本分詞結果??根據財經新聞情感詞典，判別出情感詞匯。計算得到情感指數如下所示。??積極詞匯組＝［＇明確Ｖ支持有望Ｖ實現Ｖ增長Ｖ達到Ｖ增長??＇增強Ｖ共同Ｖ有望＇，’支持Ｖ繁榮Ｖ優質Ｖ增長’］??消極....

圖４－１上證指數收益率序列直方圖與趨勢圖??為說明情感指數與股票收益序列的相關性，建立模型如下??

為全面衡量模型的樣本外預測情況，本文采用滾動時間窗口預測策略，??將數據分為測試集與訓練集，測試集樣本量Ｔ＝６０。首先對轉化為收益率的上證??指數進行描述性統計和正態性檢驗，并繪制直方圖與趨勢圖，如表４－１、圖４－１??所示。上證指數收益率（Ｒｅｔｕｒｎｓ）均值為０．０３％，方差....

本文編號：3996330