一、資產(chǎn)證券化概況　　　　
信貸資產(chǎn)證券化是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起機(jī)構(gòu)，將信貸資產(chǎn)信托給受托機(jī)構(gòu)，由受托機(jī)構(gòu)以資產(chǎn)支持證券的形式向投資機(jī)構(gòu)發(fā)行受益證券，以該財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付資產(chǎn)支持證券收益的結(jié)構(gòu)性融資活動(dòng)。其實(shí)質(zhì)是將缺乏流動(dòng)性但預(yù)期能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)，轉(zhuǎn)變?yōu)榭稍谫Y本市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓和流通的證券，為發(fā)起人轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、創(chuàng)造信用、提高金融資源配置效率。　　
20世紀(jì)70年代以來(lái)，信貸資產(chǎn)證券化已成為國(guó)際資本市場(chǎng)上發(fā)展最快、最具活力的一種金融創(chuàng)新產(chǎn)品。在西方國(guó)家資產(chǎn)證券化多年的實(shí)踐中， 已產(chǎn)生了資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)確認(rèn)問(wèn)題的一系列財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,目前，在我國(guó)資本市場(chǎng)下，探索和開(kāi)展信貸資產(chǎn)證券化對(duì)推進(jìn)金融市場(chǎng)建設(shè)具有積極意義。2005年3月，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，開(kāi)發(fā)銀行和建設(shè)銀行信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)工作正式啟動(dòng)，并于2005年12月和2006年4月共發(fā)行了130億元資產(chǎn)支持證券，在銀行間債券市場(chǎng)交易流通。試點(diǎn)工作取得了階段性成果，建立了適合我國(guó)國(guó)情的信貸資產(chǎn)證券化政策框架和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)會(huì)計(jì)處理規(guī)定》的公布，為我國(guó)信貸資產(chǎn)證券化多個(gè)參與機(jī)構(gòu)的會(huì)計(jì)處理問(wèn)題的規(guī)范掃清了障礙。　　　　
二、銀行資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)處理　　　　
當(dāng)前我國(guó)資產(chǎn)證券化實(shí)踐中銀行信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品最多，發(fā)展最為迅速。在信貸資產(chǎn)證券化眾多的參與主體中，銀行作為發(fā)起人參與了證券化交易的構(gòu)造、SPE的設(shè)立，對(duì)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)提供內(nèi)部信用增級(jí)，并以服務(wù)人的身份對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)提供服務(wù)等，下面將從發(fā)起人的角度分析銀行的信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。　　
我國(guó)目前采用風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬分析法為主，金融合成分析法為輔的會(huì)計(jì)處理原則。國(guó)際上的會(huì)計(jì)處理分為：風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬分析法和金融合成分析法。我國(guó)早期采用的是風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬分析法，隨著資產(chǎn)證券化的不斷發(fā)展，確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的實(shí)質(zhì)性轉(zhuǎn)讓越來(lái)越困難，我國(guó)開(kāi)始采用風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬分析法為主，金融合成分析法為輔的會(huì)計(jì)處理原則。對(duì)于資產(chǎn)轉(zhuǎn)移是否終止確認(rèn)，應(yīng)該首先判斷資產(chǎn)所有權(quán)上的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的轉(zhuǎn)移程度，根據(jù)其不同的轉(zhuǎn)移程度采取不同的確認(rèn)方法。對(duì)于金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬已經(jīng)轉(zhuǎn)移和尚未轉(zhuǎn)移的，筆耕文化傳播，用風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬分析法進(jìn)行確認(rèn)；對(duì)于仍保留重大風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的金融資產(chǎn)，用金融合成分析法進(jìn)行確認(rèn)。　　
我國(guó)資產(chǎn)證券化的會(huì)計(jì)計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)是公允價(jià)值計(jì)量。發(fā)起人通過(guò)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)，獲得了現(xiàn)金和一些新的資產(chǎn)和負(fù)債，同時(shí)也可能保留了部分基礎(chǔ)資產(chǎn)上的權(quán)利或負(fù)債，對(duì)于資產(chǎn)證券化過(guò)程中產(chǎn)生的新的資產(chǎn)和負(fù)債，以及損益的確認(rèn)，我國(guó)采納了公允價(jià)值作為資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)計(jì)量的標(biāo)準(zhǔn)。因此，資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)確認(rèn)的關(guān)鍵是對(duì)于發(fā)行人獲得的新金融資產(chǎn)或金融負(fù)債按照公允價(jià)值進(jìn)行初始計(jì)量。對(duì)于資產(chǎn)轉(zhuǎn)移中因?yàn)槲捶艞壙刂茩?quán)等原因未終止確認(rèn)的資產(chǎn)，仍以賬面價(jià)值予以計(jì)量。　　發(fā)起機(jī)構(gòu)對(duì)特定目的信托具有控制權(quán)的，應(yīng)當(dāng)將其納入合并會(huì)計(jì)報(bào)表。
我國(guó)合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則中規(guī)定的合并范圍也是以控制為基礎(chǔ)予以確定，可見(jiàn)我國(guó)對(duì)于SPV的合并要求與其他子公司是沒(méi)有區(qū)別。另外，發(fā)起機(jī)構(gòu)未終止確認(rèn)所轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)，或者按繼續(xù)涉入信貸資產(chǎn)程度確認(rèn)某項(xiàng)資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中按照規(guī)定作出披露。銀行作為發(fā)起機(jī)構(gòu)在《信托公告》中應(yīng)披露包括但不限于以下有關(guān)基礎(chǔ)資產(chǎn)池的內(nèi)容：設(shè)為信托財(cái)產(chǎn)的貸款合同編號(hào)；上述貸款的筆數(shù)、本金余額；上述貸款借款人所在地區(qū)、行業(yè)分布情況，包括貸款筆數(shù)及占比、本金余額及占比信息。　　
三、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行首例abs淺析　　　　
國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行“2006年第一期開(kāi)元信貸資產(chǎn)支持證券”當(dāng)期計(jì)劃發(fā)行總量為57.2988億元，其中優(yōu)先A,B檔及次級(jí)檔證券分別為42.9741 億元10.02729億元4.29714億元，加權(quán)平均年限分別為1.79年3.35年，4.29年 其中優(yōu)先A,B兩檔債券固定面值，通過(guò)公開(kāi)招標(biāo)方式發(fā)行，次級(jí)檔通過(guò)定向方式發(fā)行。 

 

本文編號(hào)：7418