本文首先通過介紹我國商品期貨市場發展的現狀及特點,引出了對我國商品期貨市場價格發現功能進行研究的必要性,進而以我國有色金屬期貨市場為研究標的對我國期貨市場的價格發現功能進行了實證分析。針對本文所要研究的課題,本文首先對期貨市場價格發現功能的含義進行了分析；然后,總結了國內外與期貨市場價格發現功能相關的研究成果；最后,本文分析了檢驗期貨市場價格發現功能的實證方法,并通過線性回歸、比較分析、Johansen檢驗、Granger因果檢驗法、向量自回歸模型、誤差修正模型、脈沖響應函數分析法和方差分解法等計量方法,對我國銅、鋁、鋅、鉛四種金屬期貨市場的價格發現功能進行了實證檢驗,對得到的實證結果進行了總結和分析。在實證分析過程中,根據期貨市場價格發現功能的特點,本文從長期和短期兩個角度對銅、鋁、鋅、鉛四種基本有色金屬期貨市場的價格發現功能分別進行了考察。銅、鋁的價格序列數據區間為2003年8月1日到2012年7月31日,一共2119個樣本,鋅的價格序列數據區間為2007年11月2日到2012年7月31日,一共1156個樣本,鉛的價格序列數據區間為2011年3月24日到2012年7月31日,一共3... 

【文章來源】：復旦大學上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數】：66 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
圖表目錄
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 問題及研究假設的提出
    1.3 研究意義
    1.4 文章結構
    1.5 創新點和局限性
第二章 相關理論和文獻綜述
    2.1 相關理論
        2.1.1 向量自回歸模型
        2.1.2 協整檢驗
        2.1.3 脈沖響應函數分析
        2.1.4 方差分解
        2.1.5 向量誤差修正模型
    2.2 文獻綜述
        2.2.1 國外主要研究成果
        2.2.2 國內主要研究成果
第三章 期貨市場綜述
    3.1 期貨市場和現貨市場的關系
        3.1.1 現貨市場是期貨市場產生和發展的基礎
        3.1.2 期貨市場的功能和對現貨市場的作用
    3.2 商品期貨價格的構成和特點
        3.2.1 商品期貨價格的構成
        3.2.2 商品期貨價格的特點
    3.3 我國期貨市場回顧
        3.3.1 我國期貨市場出現的背景
        3.3.2 我國期貨市場發展歷史
        3.3.3 上海期貨交易所的主要品種
第四章 課題研究方法
    4.1 期貨市場價格發現功能的涵義
        4.1.1 均衡價格和價格發現功能的關系
        4.1.2 期貨市場價格發現功能的涵義
    4.2 期貨市場價格發現功能的檢驗方法
        4.2.1 期貨市場長期價格發現功能的檢驗方法
        4.2.2 期貨市場短期價格發現功能的檢驗方法
    4.3 期貨市場價格發現功能的影響因素
        4.3.1 期貨市場內部的影響因素
        4.3.2 現貨市場內部的影響因素
        4.3.3 其他外部影響因素
第五章 實證分析
    5.1 數據來源及說明
        5.1.1 數據來源與說明
        5.1.2 數據描述性統計特征
    5.2 期貨價格發現功能長期實證分析
        5.2.1 銅期貨市場價格發現功能的長期實證分析
        5.2.2 鋁期貨市場價格發現功能的長期實證分析
        5.2.3 鋅期貨市場價格發現功能的長期實證分析
        5.2.4 鉛期貨市場價格發現功能的長期實證分析
        5.2.5 期貨市場價格發現功能的長期實證分析總結
    5.3 期貨價格和現貨價格之間的動態引導關系實證分析
        5.3.1 價格時間序列相關性分析
        5.3.2 平穩性檢驗
        5.3.3 Johansen檢驗
        5.3.4 誤差修正模型估計
        5.3.5 Granger因果關系檢驗
        5.3.6 脈沖響應函數分析
        5.3.7 方差分解分析
第六章 主要研究結論總結和政策建議
    6.1 主要研究結論
        6.1.1 期貨市場價格發現功能由長期和短期價格發現功能兩部分組成
        6.1.2 長期價格發現功能檢驗結果：銅鋁較好,鋅次之,鉛基本不具備
        6.1.3 短期價格發現功能檢驗結果：銅鋁具有雙向引導關系,鋅具有單向引導關系，鉛不具備引導關系
    6.2 完善我國有色金屬期貨市場價格發現功能的政策建議
第七章 研究展望
參考文獻
致謝


【參考文獻】：
期刊論文
[1]期貨價格能否預測未來的現貨價格?[J]. 陳蓉,鄭振龍.  國際金融研究. 2007(09)
[2]我國天然膠期貨市場價格發現功能實證研究[J]. 龔國光,劉依慶.  武漢理工大學學報(信息與管理工程版). 2007(06)
[3]我國農產品期貨價格對現貨價格先行性的實證研究[J]. 李天忠,丁濤.  金融理論與實踐. 2006(10)
[4]股指與股指期貨價格發現過程研究[J]. 肖輝,鮑建平,吳沖鋒.  系統工程學報. 2006(04)
[5]中國金屬期貨市場與現貨市場之間的波動性關系研究[J]. 張金清,劉慶富.  金融研究. 2006(07)
[6]中國小麥期貨市場期現貨價格關系研究[J]. 胡宇,周宏.  金融經濟. 2006(08)
[7]期貨市場與現貨市場之間的價格研究——中國農產品市場的經驗[J]. 劉慶富,王海民.  財經問題研究. 2006(04)
[8]價格發現:期貨市場與現貨市場的協同作用[J]. 葛永波.  山西財經大學學報. 2006(03)
[9]國內外期貨價格與國產現貨價格動態關系的研究——基于DCE和CBOT大豆期貨市場與國產大豆市場的實證分析[J]. 夏天,程細玉.  金融研究. 2006(02)
[10]我國農產品期貨市場的價格發現功能研究[J]. 劉慶富,張金清.  產業經濟研究. 2006(01)



本文編號：2897968