在我國多層次場外交易市場建立過程中，培育證券公司柜臺市場，有助于證券公司實現(xiàn)服務(wù)實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級，提供企業(yè)和居民多元化的投融資服務(wù)，也有助于證券公司拓展托管、結(jié)算、估值等證券服務(wù)和市場組織功能，以滿足非上市公司融資以及為專業(yè)投資機構(gòu)提供后臺管理支持的需要。本文從構(gòu)建完善我國多層次資本市場的角度出發(fā)，探討研究證券公司柜臺市場的建設(shè)模式。通過梳理證券公司建設(shè)柜臺市場的相關(guān)理論，分析證券公司建設(shè)柜臺市場的作用和意義，并參考發(fā)達國家和地區(qū)證券公司在柜臺市場建設(shè)中的功能發(fā)揮，創(chuàng)新性地提出我國證券公司在柜臺市場中的建設(shè)模式。認(rèn)為，證券公司柜臺市場應(yīng)具備三種交易功能和三個建設(shè)原則，詳細(xì)闡述了證券公司開展柜臺市場的組織框架，產(chǎn)品管理，投資者適當(dāng)性管理，并將固定收益類產(chǎn)品、衍生品、私募債產(chǎn)品、集合資產(chǎn)管理類產(chǎn)品、信托產(chǎn)品引入柜臺市場，以滿足不同投資者的投資需求。在對證券公司柜臺市場交易方式認(rèn)識和分析的基礎(chǔ)上，提出證券公司柜臺市場可采用多種交易制度并存的方式，包括報價交易、做市商交易、詢價交易、協(xié)議交易、定價銷售交易。對證券公司柜臺市場登記托管與結(jié)算進行了分析和探討，認(rèn)為以證券公司為主導(dǎo)，建立結(jié)算登記托管...

【文章頁數(shù)】：57 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

圖1-1我國資本市場的結(jié)構(gòu)

圖1-1我國資本市場的結(jié)構(gòu)在我國，由于我們主要采取了學(xué)習(xí)借鑒、超越追趕、自上而下的模式發(fā)本市場，使得交易所市場發(fā)展程度要大大超前于柜臺市場。整個市場結(jié)構(gòu)呈金字塔”結(jié)構(gòu)。這種“倒金字塔”結(jié)構(gòu)具有內(nèi)生的不穩(wěn)定性，主要表現(xiàn)為，交易所市場對交易產(chǎn)品實行嚴(yán)格的準(zhǔn)入管理，使得首先在數(shù)量....

圖4-1證券公司柜臺業(yè)務(wù)管理組織架構(gòu)圖

圖4-1證券公司柜臺業(yè)務(wù)管理組織架構(gòu)圖柜臺業(yè)務(wù)管理委員會負(fù)責(zé)確定公司柜臺業(yè)務(wù)發(fā)展的方向，配備柜臺業(yè)務(wù)發(fā)展的相關(guān)資源；批準(zhǔn)柜臺業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃、系統(tǒng)開發(fā)規(guī)劃及系統(tǒng)開發(fā)方案；確定柜臺交易產(chǎn)品的交易制度、業(yè)務(wù)規(guī)則、上下柜原則，審定柜臺市場交易產(chǎn)品，包括證券公司創(chuàng)設(shè)的新產(chǎn)品、代銷的金融....

圖4-2柜臺交易產(chǎn)品按發(fā)行主體分類

圖4-2柜臺交易產(chǎn)品按發(fā)行主體分類2.按產(chǎn)品的收益風(fēng)險證券公司柜臺交易產(chǎn)品按本金和預(yù)期收益的實現(xiàn)概率，可分為五類：（1）極低風(fēng)險產(chǎn)品：本金虧損且預(yù)期收益不能實現(xiàn)的概率極低的產(chǎn)品；（2）低風(fēng)險產(chǎn)品：本金虧損概率極低，且預(yù)期收益不能實現(xiàn)的概率較低的產(chǎn)品；（3）中等風(fēng)險產(chǎn)品：本金....

圖4-3柜臺市場投資者分類

第四章證券公司柜臺市場的建設(shè)模式要采取協(xié)議報價等多種交易模式，因此，對參與柜臺市場的投資者具有特別的要求，對柜臺市場投資者的適當(dāng)性管理以及投資者的風(fēng)險教育等方面也需專門制定有別于傳統(tǒng)市場的制度與流程。為保護投資者合法權(quán)益，引導(dǎo)投資者樹立正確的投資理念，理性參與柜臺交易業(yè)務(wù)，....

本文編號：3996247