【摘要】：保險公司的收益不僅僅依賴于它的保險業(yè)務,同時也要將其資金進行合理的投資.目前隨著保險公司越來越多的從事風險投資活動,如何選擇最優(yōu)的投資策略問題日益引起了研究者的注意.從現(xiàn)有文獻來看,主要有兩種研究方向：一種是使保險公司期望的財富最大化；另一種是使保險公司的破產概率最小化.無論哪種方向,想直接計算出最優(yōu)化投資策略都是比較困難的.我們?yōu)楸ｋU公司的現(xiàn)金流轉考慮一個隨機模型,保險公司的資金儲備是由其風險投資和保險業(yè)務組成的.我們要考慮在使保險公司期望的財富最大化或破產概率最小化的兩種模式下的最優(yōu)化投資策略選擇問題. 在第一種模式下,假設風險資產價格服從一般指數(shù)Levy過程,為使保險公司利益最大化,我們利用隨機往復方程的知識分析了儲備過程和折扣的凈損失過程.從而得到測量風險值的方法,并通過對風險值的限制得到最優(yōu)化投資組合的近似方法. 在第二種模式下,假設風險過程服從一個復合的poisson過程,這樣我們使用Bellmen方程的方法來計算最優(yōu)化的投資策略,并得到最優(yōu)化投資策略的解析形式,同時也證明了其解得存在性.
[Abstract]:The income of an insurance company depends not only on its insurance business, but also on a reasonable investment of its funds. At present, with more and more insurance companies engaged in venture capital activities, how to choose the optimal investment strategy has increasingly attracted the attention of researchers. From the existing literature, there are two main research directions: one is to maximize the expected wealth of insurance companies; the other is to minimize the bankruptcy probability of insurance companies. In either direction, it is difficult to calculate the optimal investment strategy directly. We consider a stochastic model for the cash flow of an insurance company, which consists of its venture capital and insurance business. We should consider the choice of optimal investment strategy in the two modes of maximizing the expected wealth or minimizing the ruin probability of the insurance company. In the first model, assuming that the risk asset price is based on the general exponential Levy process, in order to maximize the benefit of the insurance company, we analyze the reserve process and the net loss process of the discount by using the knowledge of stochastic reciprocating equation. The method of measuring the risk value is obtained, and the approximate method of optimal portfolio is obtained by limiting the risk value. In the second model, assuming that the risk process follows a composite poisson process, we use the Bellmen equation method to calculate the optimal investment strategy and obtain the analytical form of the optimal investment strategy. The existence of the solution is also proved.
【學位授予單位】：吉林大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2013
【分類號】：F842.3;F832.48;F224

【共引文獻】

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本文編號：2223004